미국 산림 및 페이퍼 협회 (AF & PA)의 최신 데이터에 따르면, 북미 박스 보드 시장 전체는 2 분기와 2025 년의 전반기의 하락 추세를 보여 주었다. 2 분기에 박스 보드 논문의 출력은 5% - - 연도에 5% 감소했으며, 그 해의 전체 출력은 3% 감소했다.
약한 수요와 높은 재고
수출 데이터의 관점에서, 수출량은 2025 년 이후 거의 12% 감소하여 국제 시장 수요가 약한 것을 나타냅니다. 한편, 국내 신규 공급도 1.2%감소했습니다.
AF & PA의 데이터에 따르면 Boxboard 인벤토리는 5 월에 15 개월 동안 피크에 도달 한 것으로 나타났습니다. 6 월에 약간 감소했지만 분기 말에 여전히 433,000 톤의 높은 수준으로 유지되었습니다. Trust Securities의 수석 분석가 인 Michael Roxland는 2001 년 이후 전체 시스템의 재고가 일반적으로 6 월에서 9 월까지 평균 약 72,000 톤 증가했다고 지적했습니다. 따라서 Boxboard Paper의 인벤토리가 3 분기에 증가 할 가능성이 여전히 남아 있습니다.
자체에 대한 생산 삭감 - 구조 : 기업은 생산을 중단하고 있습니다.
지속적으로 약한 시장 수요에 직면하여 주요 생산자들은 생산을 차례로 줄이기위한 조치를 취했습니다. Roxland는 미국 패키징 회사의 경영진이 수입 전화 기간 동안 3 분기에 유지 보수 가동 중지 시간에 대한 계획이 없으며 경제 다운 타임이 줄어들 것이라고 밝혔다. 그러나 이는 7 월 24 일 회사의 CEO 인 Mark Khorzan의 이전 진술과 모순된다. 7 월 24 일 회사는 수요가 약해져 2 분기에 생산을 중단 시켰으며, 1 년 -} - 연도는 Boxboard 생산에서 85,000 톤 감소했다.
또 다른 업계의 거인 국제 논문은 또한 후반기에 유지 보수 가동 중지 시간의 약 46% (비용으로 계산)를 장비 유지 보수에 할당 할 계획입니다. Roxland는 회사가 시장이 사라진 후 상황을 다루기 위해 경제 폐쇄를 증가시킬 것이라고 추측했다.
올해 초부터 북미 박스 보드 생산자들은 시장 용량을 약 6%줄인 6 개 이상의 큰 공장의 폐쇄를 발표했습니다. 분석가들은 일반적으로 더 많은 공장이 하반기에 문을 닫을 것으로 예상합니다. 이러한 대규모 - 규모의 용량 삭감은 전 세계 Boxboard Paper 시장의 공급 및 수요 관계를 재조정하여 수년 동안 공급 과잉 문제를 해결하는 데 도움이 될 것이라고 업계에서 널리 알려져 있습니다.
가격 전망과 도전
Roxland는 용량 삭감이 가격을 지원할 수 있어야한다고 생각합니다. 그러나 그는 2025 년의 가격 인상을 달성하기 위해 몇 가지 주요 조건이 여전히 충족되어야한다고 강조했다.
1. 추가 용량 폐쇄 : 시장은 초과 용량을 계속 줄여야합니다.
2. 수요 측면에서의 상당한 회복 : 시장 수요에 상당한 회복이 있어야합니다.
3. 관세의 해결 관련 불확실성 : 관세와 관련된 시장 문제를 해결해야합니다.
Roxland는 Boxboard Market이 일반적으로 4 분기에 계절에 따라 느려지는 것을 고려할 때 생산자는 올해 9 월 이전에 가격을 성공적으로 발표해야한다고 지적했습니다.
추세에 반대하는 : 확장 프로젝트는 주목을 끌고 있습니다
전반적인 수축 시장 용량에도 불구하고, 일부 대규모 - 스케일 확장 프로젝트는 추세에 반대하여 미래의 시장 공급 및 수요 균형에 불확실성을 추가했습니다.
Green Bay Packaging Company : 아칸소 주 Morillton에서 Kraft Paperboard Mill을 확장하기 위해 10 억 달러 이상의 미국 달러를 투자했으며 연간 생산 능력을 1,030 만 톤 이상으로 두 배로 늘릴 것으로 예상됩니다.
DOMTAR COMPANY : 퀘벡 주 가티 노 (Gatineau)의 신문 공장을 박스 보드 종이 공장으로 전환하는 것을 고려하고 있습니다. Roxland는이 생산 라인이 매년 350,000 ~ 400,000 톤의 재활용 크래프트 용지를 생산할 수 있지만 전환 비용은 3 억 5 천만에서 4 억 달러에이를 수 있다고 추정합니다.
후드 컨테이너 회사 : 루이지애나에있는 오래된 공장을 업그레이드하기 위해 약 1 억 1,900 만 달러를 투자 할 계획입니다. 2027 년에 전체 운영 후 연간 생산 능력이 80,000 톤 증가 할 것으로 예상됩니다.
Roxland는 현재 지속적인 공급 과잉의 시장 환경에서 이러한 새로운 생산 능력은 북미의 Boxboard Paper 산업의 공급 및 수요 역학에 "부정적인 영향"을 가질 것이라고 경고했다.
지역 하이라이트 : 일부 종이 제품에 대한 수요가 픽업되었습니다.
바람직하지 않은 전반적인 환경에도 불구하고 AF & PA의 데이터는 일부 양의 신호를 보여줍니다. 2 분기에 박스 보드 용지의 운영 속도는 87.6%로 2024 년 같은 기간에 비해 1.8%포인트 감소했지만 일부 종이 제품의 출력은 증가했습니다. 그중에서도 SBB (고체 표백 골판지)의 출력은 6%증가했으며 플레이트, 접시 및 트레이에 사용되는 골판지의 출력은 심지어 10%증가했습니다.
Roxland는 성취되지 않은 주문의 양이 시장 수요를 측정하는 데 중요한 지표이며 현재 데이터에 따르면 시장 수요가 점차 회복되고 있음을 보여줍니다. 그는 특히 SBB, 표백되지 않은 크래프트 종이 및 코팅 된 재활용 골판지에 대한 수요가 강했으며, 코팅되지 않은 재활용 골판지에 대한 수요는 상대적으로 약한 것으로 언급했다.
